La macroéconomie s’est orientée depuis les années 80 vers les modèles DSGE où les agents microéconomiques sont confrontés à des chocs exogènes, et leurs réponses agrégées à ces chocs définissent les variations de tous les agrégats macroéconomiques. Le problème auquel se confronte les économistes, dès lors qu’ils modélisent une économie dans le temps, est de pouvoir borner leur modèle. Il est en effet difficile de pouvoir modéliser une économie convergente dont ses dynamiques ne tendent pas vers l’infini. La solution a été d’exprimer les modèles en termes de déviations logarithmiques autour d’un état stationnaire. Cela se concrétise sur les équations d’un modèle par des approximations de Taylor d’ordre 1 avec un log. La notation pour cet article sera la suivante. Soit une variable $X_t$, sa version en log et sa valeur stationnaire
.
Log-linearisation d’une variable
Ce qui, par une approximation de Taylor d’ordre 1, donne, .
Donc si on résume: .
Log-linearisation de plusieurs variables
Le produit de variables
Pour deux variables multipliées entre elles:
.
D’une façon plus générale, les relations parfaitement multiplicatives se sont pas approximées, il suffit d’appliquer simplement le log pour trouver la version en termes de log-déviations.
La division de variables
Pour deux variables divisées entre elles:
Cas non linéaire
Il existe certains cas plus particuliers dont la présence de non linéarités rend la log-linéarisation plus difficile. Si on considère le cas de l’inverse d’une somme de deux variables:
Log-linearisation avec des puissances
Une fois le log appliqué, les puissances deviennent facteur, tandis que l’état stationnaire reste inchangé:
Log-linéarisation de taux
Certaines variables de taux sont, selon les modèles, exprimés soit directement comme un coefficient , soit comme un taux
tel que
. Cependant, dès que l’on log-linéarise, les approches diffèrent selon que l’on ait un taux
d’un coefficient
.
– Pour ,
.
– Pour on fait simplement,
.
Log-linearisation de fonction
Une fonction à un paramètre
avec
la dérivée en
.
Une fonction à deux paramètres:
avec
la dérivée en
et
la dérivée en
.